Najboljše prakse za uporabo pri vrednotenju posla za prodajo ali nakup
Proces lahko začnemo s postavljanjem temeljnih, a pomembnih vprašanj o poslovanju. Koliko prihodkov podjetja se ponavlja? Ali obstajajo pogodbe s strankami / strankami?
Ali ima podjetje nenačrtovano premoženje / obveznosti, kot so intelektualna lastnina ali odnosi s strankami? Ali lahko podjetje preživi brez obstoječega lastnika? Ali imajo sredstva podjetja dejansko ekonomsko vrednost ali samo sentimentalno vrednost?
Nobeno vrednotenje v podjetju ne bo enako, vendar lastniki malih podjetij in potencialni lastniki morajo upoštevati naslednje najboljše prakse pri procesu dajanja vrednosti podjetju.
- Pazite, da se ne preveč zanašate na »pravilo palca«. Ta metoda vrednotenja podjetij uporablja preprosto formulo za ocenjevanje vrednosti podjetja s sklopom uveljavljenih splošnih smernic za oblikovanje cen v podjetjih. To lahko privede do prevelike ali prenizke ocene, odvisno od specifičnosti posameznega podjetja. Lastnik optometrične prakse bi na primer lahko uporabil "mesečni neto multiplikator prihodka", ki se običajno giblje med 3 do 7-krat, da bi dobili grobo oceno vrednosti prakse. Toda po prihodu na grobo paleto vrednosti s 300.000 do 700.000 dolarjev za prakso, ki ustvarja mesečne neto prihodke v višini 100.000 dolarjev, lahko lastnik še vedno išče vrednost.
- Veste, na kaj naj pomembno dajo. Pomembno je, da ne poudarjate preveč poudarka na poročani knjigovodski vrednosti poslovnega vrednotenja, ki je več kot samo ta številka. Da bi dobili natančno vrednotenje, ne prezrite neobjavljenih sredstev, kot tudi obveznosti, podjetja. Na primer, usposobljena delovna sila, odnos s strankami in trgovsko ime vse zagotavljajo vrednost podjetju, vendar se ne prikazujejo neposredno v računovodskih izkazih. Pogojne obveznosti, kot so stroški čiščenja okolja in nerešene tožbe, se v računovodskih izkazih podjetja ne pojavljajo.
- Razumevanje razlike med "denarnim tokom" in "dohodkom". Denarni tok je znesek denarja, ki ga podjetje prejme in porabi v določenem časovnem obdobju. Dohodki so tisti, ki ostanejo od prihodkov od prodaje po odštetju vseh stroškov. Medtem ko oba odražata gospodarsko korist lastnika podjetja, se potencialni kupec na splošno osredotoča na denarni tok, ko razmišlja o nakupu podjetja. Da bi razumeli razliko, si lahko ogledate dohodek, ki je podoben "točkovanju" in denarnemu toku, ki je podoben "zmagovalni".
- Ne pozabite ustrezno prilagoditi preteklih računovodskih izkazov za stvari, kot so diskrecijski stroški in neponavljajoči predmeti. Da bi pravilno ocenili vrednost podjetja, je ključnega pomena določiti "normalizirano" gospodarsko korist, ki jo lahko pričakuje podjetje v prihodnosti. Zato je treba vse, kar ni reprezentativno za običajno poslovanje podjetja, odstraniti iz računovodskih izkazov. To na splošno vključuje pravne stroške za neponavne tožbe, stroške, povezane s čiščenjem po nesreči in plačanimi najemninami, ki presegajo pošteno tržno najemnino.
- Poskrbite, da boste pozorni na sredstva, ki so pogosto spregledana in jih je treba obravnavati natančno. To vključuje popis (ki se pogosto odpisuje v celoti), zaostanek in delo v teku, pa tudi neobjavljeni ali barter prihodkov. Drugi dejavniki, ki se pogosto ne upoštevajo, je, ali ima podjetje ugoden najem ali delovno silo, ki je že v veljavi. Moral bi upoštevati premoženje podjetja, za katerega bi dohodni lastnik zaznal vrednost in na koncu plačal.
- Ne prezreti neopredmetenih sredstev. Priznavanje blagovne znamke, baza strank / strank, talent, lastniški procesi in poslovna leta so nefinančna sredstva, ki se ne prikazujejo v bilanci stanja, vendar so izredno pomembna pri vrednotenju podjetja. To velja zlasti za storitvena podjetja, ki se močno zanašajo na odnose s strankami in vrednost blagovne znamke.
Če prijavljate CPA, ki je akreditiran pri vrednotenju poslovanja (ABV), da bi cenili vaše podjetje, upoštevajte, da boste morali pripraviti naslednje dokumente:
- Vaši davčni napovedi v zadnjih treh do petih letih Za zadnjih 12 mesecev od zadnjega meseca in za eno leto predhodnega leta Terjatve za terjatve v zvezi s knjigami Amortizacijski seznam Razpored diskontnih izdatkov Neobjavljeni prihodki Spremenjeni prihodki Finančne prihodke, ki so na voljo do datuma (če se vrednotenje izvaja na vmesnem osnove)
Čeprav je lahko dokaj enostavno predstaviti zamisel o »premikanju« glede vrednosti podjetja, si lahko vzamete čas, da raziščete številne nianse procesa, lahko pomenijo razliko med udarci in hitami na dom.
Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA je direktor storitev vrednotenja za Brueggeman in Johnson Yeanoplos, PC, podjetje Phoenix, specializirano za vrednotenje podjetij, finančno analizo in podporo sodnih postopkov. Yeanoplos ima bogate izkušnje, ki so vrednotili več kot 1.000 podjetij za različne namene, vključno z razvezo zakonske zveze in drugimi pravnimi davki, davki in nepremičninami, združitvami in prevzemi ter ESOP-jevimi. Bil je v zakupu razreda tistih, ki zaslužijo ABV in CFF poverilnic.