Pri primerjavi naložbenih priložnosti sta časovni okvir za investicije in stopnja donosa v tem času primarni premisleki. Tudi tveganje je pomembno. Neupoštevajoč trg s trkom, za večino ljudi lahko najem nepremičnin močno presežejo obveznice, ne glede na to, ali so podjetja ali vlada.
Tveganje proti vrnitvi
Obveznice so relativno varne, vendar pa je varnejša naložba v obveznice, nižja je obrestna mera donosa.
Državne obveznice, ki se štejejo za skoraj brez tveganja, imajo zelo nizke donose, pogosto pod stopnjo inflacije. Državne obveznice so lažje kupiti in prodati kot nepremičnine, vendar če zaslužite 2 odstotka in stopnja inflacije je blage 1-odstotna, je vaša donosnost naložbe zmanjšana na polovico.
Neposredna naložba nepremičnin v visokih enotnih številkah in pogosto povzroči dvomestno donosnost. Dobiček lastniškega kapitala sčasoma dobite skupaj z mesečnim denarnim tokom, ker najemnine na splošno prihajajo na višjih ravneh kot so skupni stroški vaših hipotekarnih in vzdrževalnih stroškov.
Obveznice in davki na dohodek
Veliko državnih obveznic ni obdavčeno na zvezni ravni. Če se odločite za prehod na višje donosne podjetniške obveznice, boste dobili višje obrestne mere. Vendar boste imeli večje tveganje za privzeto. Prav tako boste plačali redne davke na dobiček ali davke na kapitalske dobičke, odvisno od tega, kako dolgo imate naložbo.
Nepremičnine, po drugi strani, dobijo nekaj velikih davčnih olajšav, pri čemer je odbitek za amortizacijo eden od najboljših. Vsako leto odbite dohodek del vrednosti premoženja. Nisi dejansko porabil nobenega denarja, ampak dobiš davčno olajšavo.
Združite celo nominalno stopnjo inflacije z davkom na bremenitev dohodka in resnično lahko premagate z obveznicami.
Popravek inflacije
Obveznice plačajo fiksno obrestno mero v življenjski dobi naložbe, tako da kupna moč s tem obrestjem sčasoma pade s inflacijo. Inflacija lahko zmanjša donosnost tudi na najvarnejše naložbe v obveznice.
Oddajanje nepremičnin lahko povzroči višje najemnine v obdobjih inflacije. Večji stroški materiala in dela na splošno prevedejo v višje stanovanjske stroške in s tem višje najemnine. Kupna moč se v tem scenariju ne zmanjšuje. Inflacija navadno vodi do višjih cen nepremičnin. Pridobivate svoje nagrade denarnih tokov, ampak tudi sčasoma povečate apreciacijo, ki jo dejansko lahko pomaga inflacija.
Vrednost obveznice je statična, vrednost nepremičnin pa se lahko poveča z apreciacijo.
Ko razmišljate o vseh drugih načinih, na katere lahko najemna nepremičnina ustvari donose , se zdi, da so naložbe v nepremičnine večinoma boljše pri vlaganju v obveznice. Medtem ko so obveznice, zlasti državne obveznice, neposredna in varna naložba, prihajajo po stroških zelo nizkih donosov. Če iščete sredstva za rast ne le vaš letni denarni tok, temveč tudi vaše premoženje v daljšem časovnem obdobju, so naložbe v nepremičnine boljša stava kot obveznice.
Bolj boste pokrili stroške vezave vašega denarja v premoženje z dohodkom od najemnine in odbitkom amortizacije. Ob predpostavki, da se obrestne mere ne vrnejo v tiste v poznih sedemdesetih ali zgodnjih osemdesetih letih prejšnjega stoletja, boste imeli premoženje, ki ga lahko prodate za veliko več dobička, kot bi ga obrestna mera za obveznice zaslužila v istih letih.