Poznavanje razlik je zelo pomembno za vaš uspeh pri vlaganju
Ko nepremičninski investitor kupi vrednost REIT-a za svoj naložbeni portfelj, obstaja vmesni korak, preden se preučijo posamezne REIT-i in njihova uspešnost. Ta korak je v celoti razumeti razlike v dveh glavnih vrstah REIT, lastniških vrednostnih papirjih in hipotekarnih vrednostnih papirjih.
- Lastniški kapital REIT lastne lastnosti. -
- Lastniški vrednostni papirji REIT dejansko kupujejo, imajo in upravljajo komercialne in najemne nepremičnine. Čeprav bodo v teh primerih financirali te lastnosti, se njihova primarna pozornost usmerja na dobičke z nakupom in upravljanjem.
- Lastniški kapital REIT vlaga v lastništvo in upravljanje komercialnih in najemnih nepremičnin. Obstaja možnost za donosnost naložb, ki temelji na več dejavnikih:
- Vrednotenje vrednosti nepremičnin v lasti;
- Inflacija dviguje najemnine, hipoteke pa ostanejo stabilne;
- Na splošno so zdrave dividende, sčasoma naraščajoče; ali
- Dobiček z nakupom in prodajo nepremičnin kratkoročno.
- Hipotekarni REIT lastniški dolžniški instrumenti -
- Hipotekarni REIT ne kupujejo, ne lastijo ali upravljajo lastnosti. V hipoteke vlagajo nepremičnine. Čeprav imajo nepremičnine kot zavarovanje za posojila, v katera vlagajo, hipoteka REIT nima lastniškega položaja v sami lasti.
Zakaj je ta velika razlika ključnega pomena za vlagatelja REIT? Zaradi narave obeh se njihova tveganja in značilnosti učinka precej razlikujejo. Vaša toleranca tveganja in naložbeni cilji bodo določili, kateri od teh vrst REIT bo primeren za vaš portfelj. Čeprav delujejo različno, se zdi, da jih mnogi vlagatelji ne izberejo v tandemu. Zdi se, da je v večini primerov odločitev "ali / ali".
Čeprav hipotekarni REIT-ji lahko prinesejo znatne donose, včasih v kratkih časovnih okvirih, imajo precejšnja dodatna tveganja. Ker imajo le dolžniške instrumente in niso lastnine, ne morejo sodelovati pri oceni premoženjskih zavarovanj.
Njihova vrednost je prav tako občutljiva na nihanja obrestnih mer. To ni velik dejavnik v kapitalu REIT, ker se na splošno financirajo s hipotekami s fiksno obrestno mero. Ker so obrestne mere tako pomembne za hipotekarne REIT, so njihove cene bolj nestanovitne od tistih v kapitalu.
Lastne vrednosti nepremičnin so bolj stabilne in predvidljive kot hipoteke v hipotekarni REIT.
REIT so več kot vlaganje na borzo ali zlasti v vzajemne sklade. Kupujete delnice in ste povsem pasivni vlagatelj. Zanašate se na strokovne managerje za nakup in prodajo nepremičnin ali hipotekarnih bankovcev in upravljanje portfelja za dobiček. Lahko preverite svoje deleže kadarkoli, sledite uspešnosti in kupite več delnic ali prodajate svoje deleže, ko želite.
Z vidika odkupa in prodaje so podjetja REIT veliko bolj likvidna od dejanskih lastnikov nepremičnin. Prodajate lahko delnice ali dodate na svoja gospodarstva s telefonskim klicem ali spletno. Lastništvo nepremičnin je veliko bolj dolgotrajen postopek prodaje in veliko dražje od provizije za prodajo delnic REIT. Iz tega razloga je lahko REITs bolj primeren, če ne želite priti v dolgoročno naložbo, ki bi lahko stala na tisoče dolarjev pri zapiranju stroškov in provizij, da bi prišli ven.
Ko se odločite za naložbo REIT-a, potem se odloča samo za kapital, hipoteko ali oboje. Na splošno hipotekarni REIT-ji veljajo za trgovanje v krajšem časovnem obdobju kot dolgoročnejša strategija posedovanja kapitala REIT. Kot vlagatelj se temeljito seznanite z značilnostmi obeh, preden izberete REIT, v katero želite vlagati.