Opredelitev, izračun in uporaba zaslužka na delnico

EPS podjetja zagotavlja osnovno orodje za finančno vrednotenje

Zaslužek na delnico ali EPS je temeljni ukrep za zdravje in dobičkonosnost katere koli družbe. Številka EPS odgovarja na to pomembno vprašanje: kakšen je bil dobiček za vsak delni delež podjetja?

Izračun zaslužka na delnico (EPS)

Osnovni zaslužek na delnico je precej preprost. To je preprosto skupni neto dohodek, ki je na voljo skupnim delničarjem, deljeno s skupnim številom navadnih delnic.

• Čisti dobiček na delnico (EPS) = Čisti dobiček, ki je na voljo skupnim delničarjem / Število skupnih izrednih delnic

Neto prihodek, kot ga uporabljamo tukaj in v skoraj vseh finančnih izračunih, je opredeljen kot vsota vseh prihodkov, zmanjšanih za vse stroške, vključno z operativnimi in upravljavskimi stroški, amortizacijo, obrestmi, davki in dividendami, izplačanimi za prednostne delnice.

Če ni določeno drugače, se domneva, da so vsi pomembni podatki, vključno z EPS, za poslovno leto družbe - ki se lahko začne ali ne začne 1. januarja. Običajno je tudi od neto dohodka odšteti vse nekomumulativne prednostne delniške dividende, ali neplačani med davčnim obdobjem) in celotnega zneska prednostnih delniških dividend.

Število navadnih delnic v navadnih delnicah natančneje temelji na tehtanem povprečju navadnih delnic, saj se skupne delnice v teku leta spreminjajo za večino družb, ki se trgujejo na borzi.

Za to, da je številka EPS koristna, ne potrebujete nobenega od teh bolj izpopolnjenih izračunov. Ker enako veljajo za vse korporacije, lahko številka podjetja EPS, ki je bila dana v spletu ali v poročilih o finančnih novicah za katero koli podjetje, primerjate rezultate te družbe z rezultati drugih, ne da bi se lotili podrobnosti o matematiki.

Uporaba EPS kot orodja za vrednotenje

Takoj, brez primerjalnih ocen, EPS vam ne pove toliko, kolikor lahko njena pomembnost v finančni novosti povzroči, da verjamete. Sorazmerno pa je lahko EPS koristen. Čeprav temeljito raziskovanje pomena in uporabnosti EPS-a presega področje uporabe tega člena, je nekaj osnovnih premislekov pri uporabi EPS:

1. Vrednost EPSa je brez pomena, dokler EPS ne povežete cene delnic. Ko delite ceno delnice za dobiček na delnico, dobite razmerje med ceno in zaslužkom (P / E), eno od najbolj razširjenih in cenjenih finančnih orodij. To je bistveno "bang for the buck" številka, ki vam pove, kaj ste dobili za vaš investicijski dolar.
2. EPS in P / E se najbolje uporabljata primerjalno, da odgovorita na vprašanja, kako uspešna je ta družba v primerjavi z drugimi družbami s podobno velikostjo, ki konkurirajo v istem finančnem sektorju ?; kakšni so vzorci za EPS in P / E v zaporednih četrtletjih? Sama po sebi, EPS 4,00 $ ne pomeni veliko. Ampak, če izvedete, da je številka 4,00 EUR v zadnjem četrtletju narasla iz $ 3,35 EPS pred letom dni, kar vam pove zelo malo. Če se zmanjšuje v zaporednih četrtletjih, to prav tako razkriva koristne informacije o podjetju in predlaga, da to ne bi bila obetavna naložba.

1. Ena številka EPS, ki najbolj posveča pozornost, je napoved EPS v najnovejšem poročilu o zaslužku družbe v primerjavi s prejšnjim predhodnim napovedanim zaslužkom podjetja. Tu se dogaja malo igranja - podjetja včasih namerno objavijo napovedane zaslužke, ki so manjše od notranje analize podjetja, ker to vodi finančnemu tisku, da se izkaže, da zaslužek podjetja premaga ocene. To pogosto spodbuja cena delnice, vsaj začasno. Vendar ne morete narediti preveč skromnega povečanja napovedanega EPS v primerjavi s prejšnjo oceno, temveč malo podvigov. Vendar pa dejanski EPS, ki je pod predvideno oceno, lahko navede podjetje, ki je vodil je do težav. Družba, ki je zamudila napoved EPS, je običajno podjetje že v težavah.