Komponente dolga in kapitala
Dolg vključuje kratkoročne in dolgoročne obveznosti družbe. Kratkoročne obveznosti, ki jih podjetje namerava izplačati v enem letu ali manj, vključujejo obveznosti do dobaviteljev, trenutni delež dolgoročnih dolžniških obveznosti in vnaprej vračunane stroške, kot so plače in obresti. Dolg vključuje tudi dolgoročne obveznosti, kar pomeni, da imajo dospelost več kot eno leto, kot so hipoteke in dolgoročni najemi.
Kapital predstavlja kombinacijo lastniškega kapitala delničarja (denar, ki ga vlagatelji plačajo, ko podjetje prodaja svoje zaloge) in zadržani dobiček družbe (dobiček, ki se družbi ne izplačuje kot dividende ).
Izračunavanje
Izračunajte razmerje med dolgom in kapitalom z naslednjo enačbo:
Dolg / Kapital = Celotni dolg / Delniški kapital
V bilanci stanja uporabite celotni dolg, ki vključuje kratkoročni dolg (kratkoročne obveznosti) in dolgoročne bilance.
V zadnjem delu bilance stanja poiščite številko lastniškega kapitala z uporabo skupnega zneska delničarjev.
Razumevanje razmerja med zadolženostjo in kapitalom
Razmerje med dolgom in kapitalom razkriva dolg podjetja kot odstotek svoje tržne vrednosti. Če ima družba razmerje dolga v kapital, ki znaša 50 odstotkov, se to približa ameriškemu povprečnemu razmerju dolga v kapital v višini 54,62 odstotka, v skladu s Statista.com.
Ta odstotek je kazalnik dolga, ki ga je družba porabila za financiranje svojih sredstev, kot so oprema in zgradbe. Podjetja v težko industriji, kot je proizvodnja, imajo lahko višji dolg v kapital, kar odraža večja vlaganja v stroje, skladiščni prostor in druga proizvodna sredstva. V tem primeru je višji odstotek dolgov lahko standard za industrijo in ne pomeni, da je podjetje večje ali ima težave pri servisiranju njegovega dolga.
Razlaga rezultatov
Tako kot pri vseh razmerjih je razmerje med dolgom in kapitalom bolj pomembno v primerjavi z istim izračunom za različna pretekla finančna obdobja. Če se je razmerje podjetja s časom dramatično povečalo, se lahko podjetje z agresivno strategijo rasti financira z dolgom. Ta naraščajoči finančni vzvod še dodatno ogroža družbo in povečuje stroške zaradi višjih obrestnih stroškov zaradi povečanja dolga.
Razmerje med dolgom in kapitalom je lahko zavajajoče, če ne preučite komponent na podrobni ravni. Kapital družbe bi lahko vseboval velik delež prednostnih delnic z izplačili dividend, ki jih zahteva prednostna pogodba o delniških skladih. Ta ureditev vpliva na količino razpoložljivega denarnega toka za plačilo dolga in povzroči, da ta vrsta lastniškega kapitala prevzame nekatere značilnosti, ki so bolj značilne za dolg zaradi odgovornosti prihajajočih izplačil dividend.
Razmerje med dolgom in kapitalom prav tako ne obravnava, ali je velik del dolga zapadel v bližnji ali dolgoročni dobi. Če bi se v enem letu plačal velik del dolga, se lahko razmerje drastično niha. Iz tega razloga bi primerjanje istega razmerja iz več različnih časovnih obdobij omogočilo bolj pomemben vpogled in informacije.