Banke so najbolj priljubljen vir dolgovnega financiranja , dolg pa lahko izda tudi zasebno podjetje ali celo prijatelj ali družinski član.
Prednosti financiranja dolga
- Vzdrževanje lastništva: postane obvezen dogovoriti plačila pravočasno, ko si jih zadolžite od banke ali drugega posojilodajalca, vendar je to konec vaše obveznosti. Obdržite pravico, da vodite svoje podjetje, vendar se odločite brez zunanjih motenj.
- Davčne olajšave: To je velika privlačnost za financiranje dolga. V večini primerov so glavnice in plačila obresti za poslovno posojilo razvrščene kot poslovni stroški in jih je zato mogoče odbiti od dohodka vašega podjetja v davčnem obdobju. V tem primeru pomisli na vlado kot "partnerja" v vašem podjetju s 30-odstotnim lastniškim deležem ali ne glede na stopnjo davka na delovno mesto.
- Nižja obrestna mera: analizirajte vpliv davčnih olajšav na bančno obrestno mero. Če vam banka zaračuna 10 odstotkov za vaše posojilo in vam vlada obdavči 30 odstotkov, lahko izkoristite posojilo, ki ga lahko odbijete.
Pomanjkljivosti pri financiranju dolga
- Povračilo: vaša edina obveznost do posojilodajalca je, da opravite svoja plačila, vendar boste ta plačila še vedno morali plačati, tudi če vaše podjetje ne uspe. In vaši posojilodajalci bodo imeli zahtevek za poplačilo pred kakršnimi koli delničarji, če ste prisiljeni v stečaj.
- Visoke stopnje: Tudi po izračunavanju diskontirane obrestne mere od vaših davčnih olajšav, se lahko še vedno soočate z visokim obrestnim meram, ker se bodo ti razlikovali glede na makroekonomske razmere, svojo zgodovino pri bankah, bonitetno oceno vašega podjetja in vašo osebno kreditno zgodovino.
- Vplivi na vašo bonitetno oceno: Morda se zdi privlačna, da bi nadaljevala z dolgom, ko je vašemu podjetju potreben denar, praksa, ki jo poznate kot "vzpodbujanje", vendar bo vsako posojilo zabeleženo v vašem poročilu o kreditni sposobnosti in vplivalo na vašo bonitetno oceno. Bolj ko se sposodite, višje je tveganje za posojilodajalca, zato boste za vsako poznejše posojilo plačali višjo obrestno mero.
- Denarna sredstva in zavarovanje s premoženjem: Tudi če nameravate posojilo uporabiti za naložbo v pomembno sredstvo, boste morali biti prepričani, da bo vaše podjetje ustvarilo zadosten denarni tok do trenutka, ko se bo začelo odplačilo posojila. Najverjetneje boste morali postaviti zavarovanje, da zaščitite posojilodajalca v primeru, da neplačujete plačila.
Alternative za financiranje dolga
- Finančno financiranje : To vključuje prodajo delnic vašega podjetja zainteresiranim vlagateljem ali dajanje svojega lastnega denarja v družbo.
- Financiranje mezzanina : to orodje dolga podjetjem ponuja nezavarovan dolg - zavarovanje se ne zahteva - vendar je kompromis visoko obrestno mero, običajno v razponu od 20 do 30 odstotkov. In ulov je. Posojitelj ima pravico pretvoriti dolg v kapital v družbi, če družba ne plača. Finančno financiranje Mezzanina spodbuja podjetnike, ker ponuja hitro likvidnost, banka izdajateljica pa običajno ne želi postati lastnik kapitala, čeprav se dolg lahko pretvori v kapital. Ne iščejo nadzora nad podjetjem.
- Hibridno financiranje: Mnoge družbe se lotijo kombinacije financiranja dolga in lastniškega kapitala za financiranje svojih podvigov. Težava postane pravilna kombinacija? Skupna teorija financiranja je izrek Modigliani-Miller, ki navaja, da je na popolnem trgu brez davkov vrednost podjetja enaka, ali se v celoti financira z dolgom, lastniškim kapitalom ali hibridom. Toda to se šteje za preveč teoretično, saj morajo podjetja plačati davke in stroške, povezane z stečaju.
Razmerje med dolgom in kapitalom
Razmerje med dolgom in kapitalom preprosto pomeni delitev celotnega dolga za vaš skupni kapital. Obe posojilodajalci in vlagatelji želijo videti to številko, da bi dobili idejo, kako finančno sposobna je vaše podjetje. Želeli bodo vedeti, kje je njihova naložba v primeru, da je vaše podjetje v stečaju.
Imetniki dolgov imajo prednost pred lastnikom kapitala pri izterjavi sredstev iz stečaja.
V začetnih fazah boste najverjetneje prevzeli nekaj dolga, vendar boste nadzorovali, kako se podjetje "levered up" vaše podjetje primerja z ostalo industrijo. Bizstats.com ponuja preprost način za preverjanje razmerja med dolgom in kapitalom glede na seznam industrijskih meril. Bančništvo je med najbolj tveganimi panogami z razmerjem 29, medtem ko industrija električne opreme prihaja v konzervativni 0,7.
Kdaj uporabiti financiranje dolga
Posojilodajalec bo po posojilu posojila iskal obročna plačila kmalu po posojilu. To pomeni, da boste morali plačati v relativno kratkem zaporedju. Celo uspešna dejavnost se lahko znajde v denarju, ko je denar vezan na opremi ali če kupci ne plačujejo. Ko razmišljate o prevzemu dolga, se vprašajte:
- Ali uporabljam ta denar za naložbe v fiksne ali spremenljive stroške? Če vlagate v fiksne stroške, kot je nov kos opreme, potem verjetno ne boste videli nobenih denarnih donosov od tega v bližnji prihodnosti. Ampak, če potrebujete denar za vlaganje v spremenljive stroške, kot so materiali za izdelek, ki ga izdelate, ali stroški, povezani z vsakim novim odjemalcem, bi morala naložba dolga povezati denarni pritok.
- Kakšne so moje stranke? Kupci, ki dosledno plačujejo pravočasno, so odločilnega pomena za denarni tok in sposobnost za poplačilo dolga. Upoštevajte plačilne navade svojih strank in razmislite o spodbudah, da jih boste plačali zgodaj. Preverite z združenji in konkurenti, da se prepričate, da so plačilni pogoji v skladu s standardi vaše industrije.
- Kje sem v svojem poslovnem življenjskem ciklu? Financiranje dolga je lahko v zgodnjih fazah podjetja nevarno. Najprej boste verjetno izgubili denar in to lahko škoduje vaši sposobnosti, da plačate pravočasno. Vaš čisti dobiček bo nizek, zato bodo davčne prednosti dolga minimalne. Ker vaše podjetje raste in zori, dolg postane močnejša možnost. Davčna ugodnost bo večja, vaš denarni tok bo bolj predvidljiv, tveganje, s katerim se soočate pri morebitnem stečaju, se zmanjšuje, saj že dalj časa delujete.