Več o izračunavanju ključnih razmerij
Čeprav je v uporabi široka paleta razmerij tržne vrednosti, so najbolj priljubljena čisti dobiček na delnico , knjigovodska vrednost na delnico in razmerje med zaslužkom in ceno. Druge vključujejo razmerje med ceno / denarjem, razmerjem dividendne donosnosti , tržno vrednostjo na delnico in razmerjem med trgom in knjigovodstvom .
Vsak od teh ukrepov se uporablja na drugačen način, vendar v kombinaciji ponujajo zelo natančen finančni portret javnih družb. Poleg tega razmerja tržne vrednosti lahko pomagajo vodstvu predstaviti, kaj investitorji podjetja mislijo o njegovi uspešnosti in prihodnjih možnostih.
Uporabljajo se tudi za analizo borznih trendov, čeprav so nekateri konteksti potrebni. Na primer, nizko razmerje med ceno in dobičkom družbe lahko kaže na to, da je stava podcenjena kupčija v stabilni industriji, lahko pa tudi kaže, da so možnosti za prihodke družbe relativno negotove in da je stava lahko tvegana stava.
Zato morate pri odločanju o naložbi vedno upoštevati različne dejavnike, vključno z vrsto tržnih vrednosti. Stalež z enim velikim pogledom bi lahko bil neodkrite biser, ali pa bi lahko bil dude, ki je podcenjen z razlogom.
Čisti dobiček na delnico
Čisti dobiček na delnico meri čisti dobiček podjetja na delnico neporavnanih zalog, kar kaže na dobičkonosnost podjetja za vlagatelje.
Izračunajte čisti dobiček na delnico, tako da delite čisti dobiček družbe s številom neporavnanih delnic (delnice, ki jih trenutno imajo vsi delničarji). Na primer, če ima podjetje 10 milijonov dolarjev neto dohodka in 4 milijone odprtih delnic, bi dobiček na delnico znašal 10 milijonov dolarjev, deljen s 4 milijoni, kar je 2,50 $.
Vrednost knjige na delnico
Knjigovodska vrednost je kapital družbe, ki ne vključuje prednostne delnice, deljene z delnicami, odprtimi na trgu. Na primer, če skupna sredstva družbe znašajo 15 milijonov dolarjev, skupne obveznosti pa znašajo 5 milijonov dolarjev, skupni kapital bi bil 10 milijonov dolarjev. Če ima podjetje 2 milijona dolarjev prednostnih delnic, odbije, da dobi 8 milijonov dolarjev, znesek, ki je na voljo skupnim delničarjem. Če je 1 milijon odprtih delnic, bi bila knjigovodska vrednost na delnico 8 ali 8 milijonov dolarjev, deljena z 1 milijonom.
Tržna vrednost na delnico
Tržna vrednost delnice je tržna vrednost družbe, deljena s skupnim številom odprtih delnic. To je preprosto tekoča stopnja za delež navadne zaloge. Tržno vrednost podjetja se lahko določi tako, da se cena navadnega stanja pomnoži s številom neporavnanih delnic.
Razmerje trga / knjige (M / B)
Z razmerjem trga / knjig lahko analitiki primerjajo tržno vrednost podjetja z njegovo knjigovodsko vrednostjo. Razmerje se lahko izračuna tako, da tržna vrednost delnice deli na knjigovodsko vrednost na delnico. Če ima družba na primer knjigovodsko vrednost na delnico v višini 8 evrov, zaloga pa trenutno vrednoti po 10 evrov na delnico, se razmerje med obrestno mero (M / B) izračuna z deljenjem 10 evrov (cena delnic) za 8 evrov (knjigovodska vrednost na delnico).
To bi vam dalo razmerje 1,25. Z drugimi besedami, tržna vrednost deleža staleža je 25 odstotkov večja od njegove knjigovodske vrednosti.
Razmerje, ki je manjše od 1, lahko pomeni, da je zaloga lahko podcenjena, medtem ko bi lahko razmerje, večje od 1, pomenilo previsoko vrednost.
Razmerje med ceno in dobičkom (P / E)
Razmerje med ceno in dobičkom je trenutna cena delnice, deljena z dobičkom na delnico. Zaslužek na splošno se izračuna tako, da gleda v zadnjih štirih četrtletjih finančnih rezultatov. Na primer, če se delnica trguje s 25 USD na delnico in njen dobiček na delnico znaša 2,50 USD, bi razmerje P / E znašalo 25 $, deljeno z 2,50 $, kar je enako razmerju od 10 do 1. Analitiki lahko govorijo tudi o razmerju naprej / več, kar je ocenjeno razmerje P / E v naslednjih štirih četrtletjih.
Razmerje cene / denar
Razmerje med ceno in denarjem primerja ceno staleža družbe z denarnim tokom.
Za izračun tega razmerja preprosto razdelite tržno vrednost delnice za znesek denarnega toka na delnico. Denarni tok na delnico je znesek denarnih sredstev, ki jih ima podjetje ob prevzemu amortizacije. Na primer, če je cena delnice podjetja 20 dolarjev na delnico, družba pa ima denarni tok 10 evrov na delnico, razmerje med ceno in denarjem bi bilo 20 dolarjev, deljeno z 10, kar je enako 2. Običajno je manjša številka tukaj boljša, ker to pomeni večji denarni tok.
Razmerje donosnosti dividend
Analitiki dosežejo razmerje dividendne donosnosti tako, da se skupna dividenda izplačuje na leto po tržni ceni staleža. Če podjetje na primer izplača dividende četrtletno v zneskih 2,25 USD, 2,50 USD, 2,50 USD in 2,75 USD, bi celotna izplačila dividend za leto znašala 10 USD. Če je cena staleža 100 evrov, bi razdelili 10 evrov (dividendna plačila) za 100 evrov (cena delnic). Odgovor je 0,10 ali 10 odstotkov. Poznavanje tega razmerja vam pomaga bolje razumeti donosnost vaše naložbe, ki jo lahko realno pričakujete.