Lastništvo
Glavna razlika med zavarovalnico in vzajemno zavarovalnico je oblika lastništva.
Zavarovalnica je v lasti delničarjev. Lahko se zasebno ali javno trguje. Zavarovatelj delničarjev distribuira dobiček v obliki dividend. Druga možnost je uporaba dobička za izplačilo dolga ali njihovo reinvestiranje v družbo.
Vzajemna zavarovalnica je v lasti zavarovalcev. Presežek se lahko razdeli zavarovancem v obliki dividend ali jih zavarovatelj obdrži v zameno za zmanjšanje prihodnjih premij.
Zaslužki in naložbe
Tako delnice kot vzajemne zavarovalnice zaslužijo prihodke z zbiranjem premij od zavarovalcev. Če premije, ki jih zavarovatelj pobira, presegajo denar, ki ga plača za izgube in izdatke, zavarovatelj zasluži dobiček iz zavarovalnih pogodb. Če izgube in stroški presegajo zbrane premije, zavarovatelj utrpi izgubo iz zavarovalnih pogodb.
Zaloge in vzajemne družbe prav tako zaslužijo dohodke od naložb. Vendar se njihove naložbene strategije pogosto razlikujejo.
Osnovna poslanstvo delniških družb je zaslužiti delničarje. Ker jih vlagatelji preučujejo, se delniške družbe nagibajo k večjemu osredotočanju na kratkoročne rezultate. Zavarovatelji zavarovateljev verjetno tudi vlagajo v donosna (in bolj tvegana) sredstva kot vzajemne družbe.
Poslanstvo vzajemnih zavarovateljev je ohraniti kapital, da zadosti potrebam zavarovancev.
Zavarovanci na splošno manj skrbijo za finančno uspešnost zavarovalnic kot vlagatelji delniških družb. Posledično se vzajemni zavarovalci osredotočajo na dolgoročne rezultate. So bolj verjetno kot zavarovatelji zavarovateljev, da vlagajo v konzervativne, nizko donosna sredstva.
Poleg premij in naložb imajo delniške družbe tretji vir dohodka: prihodke od prodaje zalog. Ko je zavarovatelj potreben denar, lahko izda več delnic. Vzajemni zavarovatelj nima te možnosti, ker ni v lasti delničarjev. Če vzajemni zavarovatelj potrebuje denar, mora sposoditi sredstva ali povečati stopnje .
Upravljanje
Zavarovanci delniške družbe nimajo nobenega mnenja o upravljanju družbe, razen če so tudi vlagatelji. Pri vzajemnem zavarovanju so zavarovalci lastniki družbe, zato izvolijo upravni odbor družbe . Zavarovanci lahko vplivajo na vrste zavarovalnih produktov, ki jih ponuja družba. Dobijo tudi dividende iz dobička podjetja.
Finančna stabilnost
Ena prednost zavarovalnice za zavarovance za zavarovance je stabilnost. Ker ima zavarovatelj z zalogami več možnosti za zbiranje sredstev, je morda boljši od vzajemne zavarovalnice za premagovanje finančnih težav.
Pomembna pomanjkljivost organizacije vzajemne družbe je odvisnost podjetja od premij za politiko kot vir dohodka.
Vzajemni zavarovatelj, ki ne more zbirati sredstev, se lahko izloči iz poslovanja ali razglasi za plačilno nesposoben . Če se družba prodaja, lahko zavarovanci prejmejo del prihodka od prodaje. Vzajemni zavarovatelj, ki je finančno oslabljen, lahko postane delniška družba s postopkom, imenovanim demutualizacija.
Demutualizacija
Na splošno lahko vzajemni zavarovatelj odstrani samo z odobritvijo zavarovalcev, upravnega odbora podjetja in državnega regulatorja zavarovanja. Vzajemna podjetja imajo tri osnovne možnosti za pretvorbo v delniško družbo.
- Popolna Demutualizacija. To vključuje popolno preusmeritev s strani vzajemne zavarovalnice v delniško družbo. Zavarovanci prejmejo denarna sredstva, zavarovalne police ali delnice v novo ustanovljeni delniški družbi.
- Sponzorirana demultivacija. Zavarovanci ne prejmejo nikakršnega nadomestila razen pravice do nakupa zalog v novi družbi. Delnice zalog, ki jih zavarovanci ne kupijo, se lahko vlagateljem prodajo v zalogi.
- Vzajemna holdinška družba . Ta možnost ni na voljo v vseh državah. Vzpostavljena je vzajemna holdinška družba skupaj s hčerinsko družbo, ki je v večinski lasti holdinga. Zavarovanci prejmejo lastniški delež v holdinški družbi, ne pa hčerinski družbi. Hčerinska družba prevzame nadzor nad zavarovalnimi policami .
Večina so delniške družbe
V zadnjih letih se je zaradi finančnega pritiska veliko vzajemnih zavarovateljev pretvorilo v delniške družbe. Zato je velika večina zavarovalnic v Združenih državah delniške družbe. Po mnenju Nacionalnega združenja zavarovalnih komisarjev so zavarovatelji ob koncu leta 2013 imeli približno 78% vseh denarnih sredstev in naloženih sredstev, ki jih vzdržujejo zavarovalnice iz ZDA. Le 18% teh sredstev so imeli vzajemni zavarovalci.