Metoda za načrtovanje kapitala za ovrednotenje predlaganega naložbenega projekta
Indeks dobičkonosnosti je tehnika ocenjevanja, ki se uporablja za morebitne kapitalske izdatke in je koristno orodje za razvrščanje projektov, saj omogoča količinsko opredelitev zneska ustvarjene vrednosti na enoto naložbe.
Formula indeksa donosnosti
Indeks dobičkonosnosti se lahko izračuna tako, da se sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov, ki jih pričakuje, da jih bo ustvaril kapitalski projekt, deli s prvotnimi stroški ali začetno naložbo v projekt. Prihodnji denarni tok ne more vključiti naložbe.
Sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov zahteva izvedbo časovne vrednosti denarne izračune, da bi izenačili prihodnje denarne tokove s trenutnimi denarnimi nivoji. Ta diskontiranje se zgodi, ker vrednost 1 $ ni enaka vrednosti 1 $, ki je bila prejeta v enem letu. Zdi se, da je denar, ki je bil prejet v bližnji prihodnosti, večji od denarja, ki ga v prihodnosti prejmejo.
Začetna naložba je denarni tok, potreben na začetku projekta.
Indeks dobičkonosnosti 1 označuje prelomnico, kar velja za indiferenten rezultat. Če je rezultat manj kot 1,0, ne vlagate v projekt. Če je rezultat večji od 1,0, vlagate v projekt.
Če je indeks dobičkonosnosti projekta 1,2, lahko na primer pričakujete, da boste v projektu vložili vračilo v višini 1,20 $ za vsakega $ 1,00.
Kako izračunamo formulo indeksa dobičkonosnosti
PI lahko izračunate na naslednji način:
Indeks donosnosti = sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov, ki jih ustvari projekt / začetne naložbe v projekt.
Z drugimi besedami, če je rezultat večji od 1,0 in lastnik vlaga v projekt, bo podjetje finančno koristilo in ustvarilo dobiček, če bo lastnik podjetja vlagal v projekt.
Kako se uporablja indeks donosnosti
Indeks donosnosti se pogosto uporablja za uvrstitev možnih naložbenih projektov podjetja. Ker imajo podjetja običajno omejena finančna sredstva, vlagajo le v najbolj donosne projekte. Če je na voljo več možnih naložbenih projektov, lahko podjetje uporabi indeks donosnosti za razvrščanje teh projektov iz najvišjega indeksa dobičkonosnosti na najnižje, da se odloči, za katere investicije. Čeprav nekateri projekti povzročijo večjo neto sedanjo vrednost, ti projekti se lahko prenesejo, ker ne predstavljajo najbolj koristne uporabe sredstev podjetja.
Pomembno je poudariti, da je ena težava z uporabo indeksa donosnosti, da lastniku podjetja ne more upoštevati velikosti projekta pri ocenjevanju projektov. Ta problem rešuje z uporabo metode neto sedanje vrednosti ocenjevanja investicijskih projektov. Očitno je, da bo čas, potreben za projekt, čas za donosnost tudi skrb.