Določanje donosnosti je pomembno za vlagatelje v družbo
Kazalniki dobičkonosnosti kažejo splošno učinkovitost in uspešnost podjetja. Razmerje dobičkonosnosti je razdeljeno na dve vrsti: marže in donosi. Kazalniki, ki prikazujejo marže, predstavljajo zmožnost podjetja, da pretvori prodajne dolarje v dobiček v različnih fazah merjenja. Kazalniki, ki kažejo donose, predstavljajo zmožnost podjetja, da izmeri splošno učinkovitost podjetja pri ustvarjanju donosov za svoje delničarje.
Maržnata razmerja
Bruto dobiček: bruto dobiček se ocenjuje pri stroških prodanega blaga kot odstotka prodaje. To razmerje obravnava, kako podjetje dobro nadzoruje stroške svojega inventarja in proizvodnjo svojih izdelkov ter nato svojim strankam prenese stroške. Večja je stopnja bruto dobička , boljša je za družbo. Izračun je: Kosmati dobiček / Neto prodaja = ____%. Oba izraza iz enačbe izhajajo iz izkaza poslovnega izida družbe .
Poslovni izid iz dobička: Dobiček iz poslovanja je znan tudi kot EBIT in se nahaja na izkazu poslovnega izida družbe. EBIT je dobiček pred obrestmi in davki. Stopnja dobička iz poslovanja obravnava EBIT kot odstotek prodaje. Stopnja dobička iz poslovanja je merilo splošne učinkovitosti poslovanja, ki vključuje vse stroške običajne dnevne poslovne dejavnosti. Izračun je: EBIT / Neto prodaja = _____%. Oba izraza iz enačbe izhajajo iz izkaza poslovnega izida družbe .
Čista dobičkonosnost: Pri preprostem razmerju dobičkonosnosti je čista stopnja dobička najpogosteje uporabljena stopnja zadolženosti. Neto profitna marža kaže, koliko se od vsakega prodajnega dolarja izkazuje kot neto dohodek po plačilu vseh stroškov. Na primer, če je stopnja čistega dobička 5 odstotkov, to pomeni, da je 5 centov vsakega dolarja dobiček. Neto profitna marža meri dobičkonosnost po upoštevanju vseh stroškov, vključno z davki, obrestmi in amortizacijo. Izračun je: Čisti prihodek / Neto prodaja = _____%. Oba izraza iz enačbe izhajajo iz izkaza poslovnega izida.
Marža denarnega toka : Razmerje denarnega toka je pomembno razmerje, saj izraža razmerje med denarjem, ustvarjenim s poslovanjem in prodajo. Družba potrebuje denar za izplačilo dividend , dobaviteljev, servisnih dolgov in naložb v nova osnovna sredstva, zato je gotovina enako pomembna kot poslovni izid. Razmerje denarnega toka meri sposobnost podjetja, da prevede prodajo v denar. Izračun je: Denarni tok iz poslovnih denarnih tokov / Neto prodaja = _____%. Števec enačbe izhaja iz izkaza denarnih tokov družbe . Imenovalec izhaja iz izkaza poslovnega izida. Večji odstotek, bolje.
Vrne razmerja
Donosnost sredstev (imenovana tudi donosnost naložb): razmerje med donosnostjo sredstev in premoženjem je pomemben dobičkonosnost, ker meri učinkovitost, s katero podjetje upravlja naložbe v sredstva in jih uporablja za ustvarjanje dobička. Izmeri doseženi dobiček glede na raven naložbe podjetja v celotno aktivo. Razmerje donosnosti sredstev je povezano s kategorijo finančnih sredstev za upravljanje s finančnimi kazalniki . Izračun razmerja donosnosti sredstev je: Čisti dobiček / Skupna sredstva = _____%. Čisti dobiček se vzame iz izkaza poslovnega izida, celotna sredstva pa se prevzamejo iz bilance stanja . Višji odstotek je boljši, ker to pomeni, da podjetje opravlja dobro delo z uporabo svojih sredstev za ustvarjanje prodaje.
Donos na kapital: razmerje med donosnostjo in kapitalom je morda najpomembnejši od vseh finančnih kazalnikov za vlagatelje v družbi. Izmeri donosnost denarja, ki so ga vlagatelji vložili v družbo. To je razmerje, ki ga potencialni vlagatelji gledajo, ko odločajo, ali naj vlagajo v podjetje ali ne. Izračun je: Čisti dobiček / delniški kapital = _____%. Čisti dobiček izhaja iz izkaza poslovnega izida, kapital družbe pa izhaja iz bilance stanja. Na splošno je višji odstotek, boljši, z nekaterimi izjemami, saj kaže, da podjetje opravlja dobro delo z denarjem investitorjev.
Denarna donosnost sredstev: razmerje denarnih donosov na sredstva se običajno uporablja samo v naprednejši analizi razmerja donosnosti. Uporablja se kot primerjava z donosnostjo sredstev, saj je denarna primerjava s tem razmerjem, ker je donosnost sredstev prikazana po načelu nastanka poslovnega dogodka . Denarna sredstva so potrebna za prihodnje naložbe . Izračun je: Denarni tok iz poslovanja / Skupna sredstva = _____%. Števec je vzet iz izkaza denarnih tokov in imenovalca iz bilance stanja. Višji odstotek, bolje.
Primerjalni podatki
Analiza finančnega razmerja je le dobra metoda finančne analize, če obstajajo primerjalni podatki . Razmerja je treba primerjati z obema preteklostnima podatkoma za podatke o podjetju in industriji.
Vezava vse skupaj: model DuPont
Obstaja toliko finančnih razmerij - razmerja likvidnosti, kazalniki zadolženosti ali finančnega vzvoda, razmerja učinkovitosti ali upravljanja premoženja in kazalniki dobičkonosnosti -, da je pogosto težko videti veliko sliko. Lahko se zaljubiš v podrobnosti. Ena metoda, ki jo lastniki podjetij lahko uporabijo za povzemanje vseh razmerij, je uporaba modela Dupont .
Model Dupont lahko prikaže lastniku podjetja, v katerem so sestavljeni deli razmerja Return of assets (ali Return on Investment) in razmerja Return on Equity. Na primer, ali je ROA prišla iz čistega dobička ali prihodka od prodaje ? kapital izhaja iz čistega dobička, prometa s sredstvi ali poslovnega dolga? Model DuPont je zelo koristen za lastnike podjetij pri določanju finančnih prilagoditev .